Sistema Dupont: factores influyentes de la rentabilidad en empresas del sector manufacturero
DOI:
https://doi.org/10.33975/riuq.vol34nS5.1123Palabras clave:
Sistema Dupont, ROE, margen neto, rotación de activos, apalancamientoResumen
Este trabajo se ha planteado como objetivo general analizar mediante el Sistema Dupont los factores influyentes de la rentabilidad de las grandes empresas del sector arcilla de Colombia. Metodológicamente es un estudio cuantitativo, correlacional y longitudinal con datos en panel, a 26 grandes empresas en el periodo 2016-2020, se aplica un modelo de regresión lineal múltiple. Como resultado, se encuentra que la variable más influyente de la rentabilidad es el margen neto seguido de la rotación de activos y el apalancamiento financiero. Se concluye como foco de atención de los empresarios la revisión de sus estrategias de ventas y costos.
Descargas
Citas
Barbier, P. J. A. (2020). Financial return on equity (FROE): A new extended dupont approach. Academy of Accounting and Financial Studies Journal, 24(2). https://www.abacademies.org/articles/financial-return-on-equity-froe-a-new-extended-dupont-approach-9161.html
Besley, S. & Brigham E. (2016). Fundamentos de Administración Financiera. Mé- xico: Cengage Learning.
Block, S. B., Hirt, G. A., & Danielsen, B. R. (2013). Fundamentos de Administración financiera (14a. ed. --.). México: Mc Graw-Hill.
Cabezas Arellano, M., Samaniego Salcán, H., Naranjo Armijo, F., & Almeida Blacio, J. (2021). Análisis financiero en la gestión de PYMES comerciales de Santo Domingo. Estudios del Desarrollo Social: Cuba y América Latina, 9, 62-73. Recuperado de http://www.revflacso.uh.cu/index.php/EDS/article/view/585
Calvo Langarica, C. (2019). Análisis e interpretación de estados financieros (13a. ed.). PACJ.
Córdoba Padilla, M. (2014) Análisis Financiero. Ecoe Ediciones.
Díaz, A. (2021). Análisis de la Rentabilidad de las Universidades Chilenas mediante la aplicación del Sistema DuPont. CAPIC REVIEW. 18,1-15. https://doi.org/10.35928/cr.vol18.2020.98
Díaz Ortega, N. I. (2021). Tamaño y rentabilidad de las empresas del sector arcilla en Colombia. FACE: Revista De La Facultad De Ciencias Económicas Y Empresariales, 21(1), 19–30. https://doi.org/10.24054/01204211.v1.n1.2021.1024
Cruz, G. A. D. L. Santos, P. y Polanco, Y. J. (2020) Análisis financiero para la toma de decisiones. Universidad Abierta para Adultos (UAPA).
Espejo Jaramillo, L., Robles Valdés, I., & Higuerey Gómez, A. (2017). Apalancamiento financiero en las empresas manufactureras de Ecuador. Revista Publicando, 4(13 (1), 241-254. Recuperado a partir de https://revistapublicando.org/revista/index.php/crv/article/view/788
Eveleth, D. M., Baker-Eveleth, L. J., & Stone, R. W. (2020). Increasing student accounting self-efficacy, interest, and knowledge using the DuPont model. Decision Sciences Journal of Innovative Education, 18(2), 224-248. https://doi.org:10.1111/dsji.12202
Feng, Z., & Xie, S. (2020). The DuPont financial indicators and the short-term market performance of chinese cross-border M&As: The moderating role of payment method. International Journal of Finance and Economics. https://doi.org/10.1002/ijfe.2012
Flórez Vargas, A. O., Sánchez Molina, J., & Blanco Meneses, D. S. (2018). Las arcillas de las formaciones geológicas de un área metropolitana, su uso en la industria cerámica e impacto en la economía regional. Revista EIA, 15(30), 133–150. https://doi.org/10.24050/reia.v15i30.1219
García, O. (2011). Administración Financiera: Fundamentos y Aplicaciones. Cali: Prensa Moderna.
García, M. & Espíndola, G. (2016). El uso de la planeación financiera en las PYMES de TI de México. Ciencias Administrativas, 1(8), 1-17. https://www.redalyc.org/journal/5116/511653788003/511653788003.pdf
García Padilla, V. M. (2016). Análisis financiero: un enfoque integral. Grupo Editorial Patria.
Gaytán Cortés, J. (2021). El Modelo DuPont y la rentabilidad sobre activos (ROA). Mercados Y Negocios, (43), 119–132. https://doi.org/10.32870/myn.v0i43.7638
Gitman L. & Zutter, Ch. (2016). Principios de Administración Financiera México: Pearson Educación.
Godoy, J. A. R. (2018). Desempeño financiero de las grandes empresas del sector cuero, calzado y marroquinería en Colombia. FACE: Revista de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales, 17(2), 164-175. https://revistas.unipamplona.edu.co/ojs_viceinves/index.php/FACE/article/view/2892
Gujarati, D., y Misas, A. M. (2004). Econometría. México D.F., México: Mcgraw-Hill Interamericana Editores, S.A. de C.V.
Hair, J., Anderson, R., Tatham, R., & Black, W. (1995). Multivariate Data Analysis. Englewood Cliffs (NJ), USA: Prentice Hall.
Higuerrey-Gómez, A., Espejo-Jaramillo, L., & Robles-Valdés, I., (2021). Los activos fijos y de exploración en las empresas mineras ecuatorianas. 593 Digital Publisher CEIT, 6(2), 4-17. https://doi.org/10.33386/593dp.2021.2.410
Houmes, R., Jun, C. C., Capriotti, K., & Wang, D. (2018). Evaluating the long-term valuation effect of efficient asset utilization and profit margin on stock returns: Additional evidence from the DuPont identity. Meditari Accountancy Research, 26(1), 193-210. https://doi.org:10.1108/MEDAR-12-2016-0104
Ignat, I., & Feleaga, L. (2019). The role of it in the logistics sector: The impact of dupont model on the profitability of it companies. [Rola it w sektorze logistycznym: Wpływ modelu duponta na rentowność przedsiębiorstw it] Logforum, 15(2), 191-203. https://doi.org:10.17270/J.LOG.2019.326
Jin, Y. (2017). DuPont analysis, earnings persistence, and return on equity: Evidence from mandatory IFRS adoption in canada. Accounting Perspectives, 16(3), 205-235. https://doi.org:10.1111/1911-3838.12142
Joseli, W., Delgado, L., Romero, L., & Arana, P. J. (2021). Financial return on equity (froe) as a new extended dupont analysis, applied to industrial companies in Chile. Academy of Accounting and Financial Studies Journal, 25(3),1-9. https://www.abacademies.org/articles/Financial-return-on-equity-froe-new-extended-dupont-analysis-applied-to-industrial-companies-in-chile-1528-2635-25-3-675.pdf
Lavalle Burguete, A. C. (2017). Análisis financiero. Editorial Digital UNID.
Martínez Caraballo, H. R., Cazallo Antúnez, A. M., Meñaca Guerrero, I., & Uribe Uran, C. M. (2020). Desempeño financiero de las empresas minoristas de alimentos y bebidas en Barranquilla - Colombia. Revista De Ciencias Sociales, 26(1), 144-160. https://doi.org/10.31876/rcs.v26i1.31316
Mejía Ayavaca, J. M., Garzón Montealegre, V. J., Barrezueta Unda, S. A., y Cervantes Alava, A. R. (2021). Análisis financiero de la Asociación de Agricultores 3 de Julio, cantón El Guabo, provincia de El Oro, en el período 2017-2019. Revista Metropolitana de Ciencias Aplicadas, 4(2), 40-48. https://remca.umet.edu.ec/index.php/REMCA/article/view/375
Ministerio de Comercio, Industria y Turismo. (5 de junio de 2019). Sección 2 Clasificación del Tamaño Empresarial. [Decreto 957 de 2019]. DO: 50.975
Paul, P. (2021). A study of multilayered profitability analysis by using DuPont model: Evidence from indian pharmaceutical industry. Global Business Review, https://doi.org:10.1177/0972150921993056
Pinzón Herrera, M., Guevara Garzón, C. N. & Serrano Serrato, L. V. (2021). Una mirada desde el EBITDA, análisis del desempeño operacional empresas sabana centro Cundinamarca Colombia. Centro Sur. Recuperado a partir de http://centrosureditorial.com/index.php/revista/article/view/138
Rangel-Magdaleno, Jorge, 2018. "El impacto de la innovación y las finanzas en la competitividad de las PYMEs manufactureras," Small Business International Review, Asociación Española de Contabilidad y Administración de Empresas - AECA, 2(2), 38-53. https://doi.org:10.26784/sbir.v2i2.142.
Restrepo, J., Vanegas, J., Portocarrero, L. & Camacho, A. (2017). Una aproximación financiera al potencial exportador de las comercializadoras internacionales de confecciones mediante un Dupont estocástico. Investigación y Reflexión. XXV (1). DOI: http://dx.doi.org/10.18359/rfce.2653.
Romo, A. G., Cruz, M. C., & Torres, Y. S. (2020). Evaluación de resultados del sector agroexportador de México ante la pandemia COVID-19 en 2020. FACE: Revista de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales, 20(2), 85-94. http://ojs.unipamplona.edu.co/ojsviceinves/index.php/face/article/view/439
Saldaña Maldonado, C. X., & Tenezaca, G. G. (2019). Análisis financiero basado en la técnica Fuzzy Logic, como instrumento para la toma de decisiones en la empresa Italimentos Cia. Ltda. Revista Economía y Política, (30), 72–112. https://doi.org/10.25097/rep.n30.2019.04
Sánchez Molina, J., Gelves Díaz, J. F., & Romero-Arcos, Y. A. (2012). Caracterización tecnológica y del talento humano de las empresas fabricantes de cerámica roja ubicadas en el área metropolitana de Cúcuta. Respuestas, 17(2), 71–80. https://doi.org/10.22463/0122820X.423
Santarcángelo, E y Cruz Lucero, J. (2021) Concentración, extranjerización y el rol de las grandes empresas en el sector externo argentino (1994-2015) Perfiles Latinoamericanos, 29(57), 55-84 https://doi.org/10.18504/pl2957003-2021
Somoza López, A. (2018). Análisis de estados financieros consolidados. Difusora Larousse - Ediciones Pirámide.
Tian Guo & Weiwei Liu (2021). DuPont analysis was used to evaluate the operation of non-profit medical institutions in Chongqing.E3S Web Conf. 275 03012 https://doi.org:10.1051/e3sconf/202127503012
Triviño Mendoza, B. M, Garcia Chiriguaya, E.M. y Campos Rocafuerte, H. F. (2019). Impacto de los costos en el margen bruto empresarial. Caso de la Empresa de mariscos Dispromar. Revista de investigación Sigma, 6 (2), 25-35. http://dx.doi.org/10.24133/sigma.v6i2.1669
Ochoa Setzer, G. A. y Cruz Grimbarda, L. M. (2021). Administración financiera: correlacionada con las NIF. McGraw-Hill.
Ortiz Anaya, H. (2017). Finanzas Básicas para no financieros con Normas Internacionales de Información Financiera. (NIIF). México, D.F. Cengage Learning Inc.
Otero, M. E. P., Celis, D. M. L., & Aguilar, M. F. M. (2020). LAS ACTITUDES medioambientales de los consumidores: análisis comparativo en las ciudades de san luis de Potosí, México y Medellín Colombia. Face: Revista de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales, 20(1), 85-96.https://revistas.unipamplona.edu.co/ojs_viceinves/index.php/FACE/article/view/4218
Pinzón, O. L. G. (2017). Causas e impacto socio-económico por liquidación de las empresas comerciales y de servicios. FACE: Revista de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales, 17(1), 44-54. https://revistas.unipamplona.edu.co/ojs_viceinves/index.php/FACE/article/view/2577
Valdés Medina, F.E., Martínez Contreras, M.T. y Beltrán Enríquez, J.A. (2020): “Aplicación del método DUPONT en el análisis de los motores de rentabilidad: caso CEMEXn2005-2019”, Revista de Investigación Latinoamericana en Competitividad Organizacional RILCO. En línea: https://www.eumed.net/rev/rilco/08/metodo-dupont-motores.html
Zamorano García, E. (2016). Análisis Financiero para la toma de decisiones. México: Instituto Mexicano De Contadores Públicos.
Publicado
Cómo citar
Número
Sección
Licencia
Derechos de autor 2022 Revista de Investigaciones Universidad del Quindío
Esta obra está bajo una licencia internacional Creative Commons Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0.
